스톡holm's Note

한동안 미국 주식 시장을 뜨겁게 달구던 소재가 있었다.

미국 주식을 하는 투자자라면, 그 뜻을 정확히는 모르더라도 한번쯤 '밈 주식'이란 표현을 들어보았을 것이다. 그렇다면 밈 주식이란 도대체 무엇이며, 왜 그렇게 화제가 되었을까?

모방을 뜻하는 그리스어인 'mimeme'에서 유래한 밈(Meme)은 그 유명한 <이기적 유전자(the Selfish Gene)>의 저자 리처드 도킨슨이 '문화의 전달에도 유전자 같은 중간 매개물이 필요하다'는 뜻으로 만들어낸 개념이다. 이것은 '패러디 되어 퍼지는 문화요소'라는 의미로 확대되기 시작하였고, 이는 곧 온라인에서 유행하는 게시물의 재제작물로 뜻하게 되었다.

밈 주식(Meme Stock)은 위와 같은 뜻을 배경으로 각종 SNS에서 입소문을 타고 오르내리는 주식 종목을 일컫는다. 대표적으로 미국의 온라인 커뮤니티인 레딧(reddit)에서 언급된 게임스탑(GameStop) 및 AMC와 같은 종목이 밈 주식에 속하며, 이를 '레딧주'라고도 부른다.

그렇다면 밈 주식은 왜 이렇게 화제가 되었을까? 이것을 알기 위해선 우선적으로 공매도의 개념부터 알아야 한다.

공매도(空賣渡)란 1) 주가가 떨어질 것으로 예상되는 종목을 미리 빌려서 팔고, 2) 시간이 지나 실제로 주가가 하락했을 때 사들여 빌린 주식을 되갚아 차익을 남기는 투자기법을 의미한다. 쉽게 말해서, 먼저 비싸게 팔고 나중에 싸게 사서 갚는 방법이다.

영어로는 Short Selling 혹은 Short 이라고 표현되는 공매도는 주가가 하락할 것이라고 생각하는 사람들의 의견을 반영함으로써, 주식 시장의 효율성과 유동성을 높이는데 도움을 준다. 주식이 오를 것이라 생각하는 사람들이 매수를 하는 행위는 주가에 잘 반영되는 반면에, 주가가 내릴 것으로 판단하는 사람들의 의견은 기존의 주주들에게만 한정적으로 적용될 수 있는 주식 시장의 제한점을 해결해 줄 수 있는 것이다.

주식 시장에 효율성을 제공할 수 있다는 장점을 가진 공매도이지만, 그 비율이 과도하게 높은 종목은 어떻게든 주가를 하락시키려는 입장을 지닌 세력이 크기 때문에 장기적으로는 기업과 주가에 악영향을 끼치게 된다. 소위 개미로 일컬어지는 개인 투자자들은 이러한 공매도 세력의 작전에 의해 결국 손해를 볼 수 밖에 없는 구조인 것이다.

2020년 11월, 일명 게임스탑 사태는 이러한 배경 속에서 발생하였다. 게임스탑(GME) 총 주식의 140%가 넘는 공매도 비율에 분노한 개인 투자자들은 레딧으로 대표되는 커뮤니티 사이트를 중심으로 결집하여 절대로 주식을 팔지 않고, 사재기를 해가면서 주가 폭등을 유발하였다. 이에 따라 더 큰 손실을 피해야하는 공매도 세력은 울며 겨자 먹기로 천정부지로 가격이 치솟은 주식을 어쩔 수 없이 사게 되는 처지에 놓이게 되었다. 이러한 상황을 Short Squeeze라고 한다.

게임스탑의 뒤를 이은 것은 AMC엔터테인먼트(AMC)이다. 이후 SNS를 통해 결집한 개인 투자자들은 BBBY, BB 등 다른 종목으로도 확장해가며 밈 주식 열풍을 이어나가고 있다.

우리는 오늘 밈 주식의 유래와 공매도의 개념에 대해 알아보았다. 이러한 혼란 속에서 차익을 남기고자 하는 투자자들이 반드시 존재할 것이라 생각한다. 다만, 장기적으로 안정적인 투자를 지향하는 필자는 이 글을 읽는 여러분이 혼돈의 소용돌이에 휩쓸려 소중한 투자금을 잃지 않기를 바랄뿐이다. 풍족한 미래를 위해 한탕을 노리기 보다 건전한 투자 습관을 유지하길 바란다.

* 본 게시물은 투기조장 및 투자종목 추천과는 무관한 개인적 견해이며, 이를 활용하여 발생한 매매의 모든 결과에 대한 책임은 매매자 본인에게 있습니다

미국 증시를 살펴보다 보면 종종 등장하는 단어가 있다.

베어마켓과 불마켓

이 둘은 무엇을 의미하는 단어일까? 오늘은 그 뜻과 유래에 대해서 살펴보도록 하자.

베어마켓(Bear Market)

거래가 부진한 약세장 혹은 하락장을 뜻하는 단어이다. 위에서 아래로 할퀴는 곰의 모습에서 착안한 용어로, 주가의 하락을 기대하는 매도자를 의미하기도 한다. 또한 18세기 초반의 보스턴에서 곰가죽 시장이 번성했었는데, 많은 공급으로 인해 그 가격이 떨어져 하락장의 대명사로 자리잡게 되었다는 유래도 있다.

불마켓(Bull Market)

장기간에 걸쳐 상승하는 강세장을 뜻하는 단어이다. 뿔을 위로 치켜 올리며 싸우는 모습의 황소로부터 유래된 용어로, 주가가 상승하길 기대하는 매수자를 의미하기도 한다. '강세'를 의미하는 독일어 'Bullen'에서 유래되었다는 이야기도 있다.

과거 가축을 기르는 농장이었던 월스트리트였기에, 상승과 하락을 의미하는 용어를 이러한 가축들에 빗대어 표현한 것으로 보인다.

1987년 미국 뉴욕 맨하탄의 월스트리트에는 황소 동상이 하나 세워진다. 아르투모 디 모디카(Arturo Di Modica, 1941.01.26~2021.02.19)라는 이탈리아 태생의 미국 조각가가 만든 이 동상은 차징 불(Charging Bull)이라고 불린다.

강세장 혹은 상승장을 의미하는 이 황소 동상은 뿔과 고환을 만지면 복이 들어온다는 이야기가 구전되고 있어, 매년 많은 관광객들이 이를 만지기 위해 다녀간다. 덕분에 해당 부위는 반질반질하게 광이 나는 상태가 되었다.

오늘은 베어마켓과 불마켓의 뜻 및 그 유래에 대해 살펴보았다. 또한, 월스트리트의 상징인 차징 불에 관해서도 간단히 알아보았다. 뉴욕을 여행할 계획이 있는 사람이라면 한번쯤 방문해보는 것도 재미난 경험이 될 것 같다.

* 본 게시물은 투기조장 및 투자종목 추천과는 무관한 개인적 견해이며, 이를 활용하여 발생한 매매의 모든 결과에 대한 책임은 매매자 본인에게 있습니다

대부분의 사람들은 수익에 대한 기대감을 가지고 주식 투자를 시작한다.

손해를 보기 위해 재테크를 하는 사람은 없기에, 이는 어찌보면 당연한 이야기이다. 따라서 투자자들은 장기적 전망을 가지고 미래지향적이며 안정적인 기업을 고르기 위해 대부분의 시간을 할애한다.

하지만, 의외로 많은 사람들은 주가가 급등·급락하는 시나리오에 대해선 본인만의 명확한 대처 방침을 정해두고 있지 않다. 이러한 상황에 대해 구체적인 계획을 세워두는 것이 왜 중요할까? 그것은 바로, 투자의 성패에 있어 결정적인 요소 중 하나가 바로 '투자자의 심리상태'이기 때문이다.

오늘은 패닉바이(Panic Buy)와 패닉셀(Panic Sell)과 관련하여 필자의 개인적인 생각을 들려주고자 한다.

패닉바이 & 불타기

패닉바이(Panic Buy)란, '지금 당장 주식을 사지 않으면 나만 손해'라는 생각에 사로잡혀 무분별한 매수를 진행하는 행위를 뜻한다. 부동산 규제 정책과 같이 투자금이 주식 시장으로 쏠리는 상황 속에서도 쓰이는 용어이지만, 이 말은 대체로 급등하고 있는 주식에 급하게 편승하는 행위를 빗대어 사용하는 단어이다.

이처럼 해당 종목에 대한 충분한 사전조사와 매수계획을 세우지 않고, '나만 놓치는 것 아닌가' 하는 불안감에 급히 주식을 산다면 속된 말로 그 주식에 물리기 십상이다. 이미 수익 실현을 하고 있는 종목이 급등할 때, 수량을 늘려 수익을 극대화하려는 불타기 매매법 또한 이러한 위험성을 내포하고 있다.

물론, 주가의 상승과 하락은 아무도 예측할 수 없기 때문에 패닉바이나 불타기 전략으로 수익을 얻는 경우도 있다. 다만, 대체로 그 선택은 후회를 남긴다는 것을 명심하자.

패닉셀 & 물타기

패닉셀(Panic Sell)이란, '지금 당장 주식을 팔지 않으면 더 큰 손실을 입는다'는 두려움에 무분별한 매도를 진행하는 것을 뜻한다. 이 단어는 주로 주가가 급락하는 상황에서 사용된다.

이렇게 사전의 계획 없이 공포감이 휩싸여 급하게 매도를 시행한다면 추후 주가가 회복할 기회를 영구적으로 잃어버림은 물론이고, 실제로 그러한 상황을 맞이한다면 더 큰 좌절감을 느끼게 될 것이다.

매입한 주식의 평균단가를 낮춰 미래의 수익을 높이려는 물타기 매매법은 위와 같은 급락하는 장에서 행할 수 있는데, 해당 기업에 대한 객관적인 조사 없이 막연히 오를 것이라는 기대감만으로 수량을 늘려간다면 장기적으로는 더 큰 손실을 유발할 수도 있음에 주의하여야 한다.

위와 마찬가지로, 주식시장은 신이 아닌 이상 정확히 맞출 수 없기 때문에 패닉셀이 더 큰 손실을 예방하기도 하며, 물타기 전략으로 미래 수익을 더 높일 수도 있다. 단, 그 선택이 항상 긍정적인 결과를 불러오지 않는다는 것을 명심해야 한다.

원칙을 정해놓지 않은 매매는 감정에 휘둘려 우발적으로 행동하는 결과를 유발한다.

개개인의 매수 및 매도 원칙을 정함에 있어 정답은 없다. 하지만, 규칙을 세우고 그 규칙을 지키는 것만으로도 우리는 주식 투자로부터 발생할 수 있는 리스크를 줄이는데 큰 도움을 얻을 수 있을 것이다. 당장 눈앞의 이익에 눈이 멀어, 안정적인 장기 수익을 포기하지 않기를 바란다.

함께 읽으면 좋을 게시물

주식 매매 타이밍 (ft. 매수와 매도는 언제 하는가) - https://investingnote.tistory.com/m/18

* 본 게시물은 투기조장 및 투자종목 추천과는 무관한 개인적 견해이며, 이를 활용하여 발생한 매매의 모든 결과에 대한 책임은 매매자 본인에게 있습니다

"모두가 탐욕스러워 할 때 두려워하고, 모두가 두려워 할 때 탐욕스러워져라"

월가의 전설적인 투자자, 워렌 버핏의 어록이다. 주가가 급등하면 광기에 빠지고, 급락하면 공포에 휩싸이는 대부분의 투자자들의 심리 상태를 반영한 말이기도 하다.

CNN에서 발표하는 공포·탐욕 지수는 7가지의 지표를 통해 현재의 시장 상황에 대한 투자자들의 심리 상태를 반영하는 지표이다. 지표를 산출하는 7가지의 항목은 아래와 같다.

1. 정크본드의 수요 : 투자/투기 등급 채권간 수익 분배
2. 주가 모멘텀 : S&P500과 125일 이동평균선 비교
3. 풋 & 콜옵션 : 선물의 풋/콜 옵션 거래량의 비율
4. 주가폭 : 하락 종목 거래량 대비 상승 종목 거래량
5. 주가 강도 : 52wk 고가/저가를 맞추는 주식 수
6. 시장 변동성 : VIX 지수의 변동성
7. 안전자산의 수요 : 국채 대비 주가 수익률의 차이

개인 투자자라면 위의 항목 자체를 자세히 이해할 필요는 없어 보인다. 하지만 이를 통해 산출된 지수를 해석하고 활용할 수 있다면, 그것은 당신의 투자에 상당한 도움이 될 것이다.

위의 링크를 통해 접속하면, 아래의 사진과 같은 공포·탐욕지수를 직접 확인할 수 있다.

공포·탐욕지수가 0에 수렴할수록 극단적인 공포 상태를 의미하며, 반대로 100에 가까워질수록 극단적 탐욕 상태를 뜻한다. 이를 해석하면 아래와 같다.

공포·탐욕지수가 낮은 경우, 실제 시장의 상태에 비해 비관적인 심리가 만연함을 뜻하므로 패닉셀(Panic Sell)과 같은 현상이 나올 가능성이 높다. 이 시기를 잘 활용하면, 좋은 주식을 할인된 가격으로 매수할 수 있으며 향후 이어질 상승장에도 대비할 수 있다.

공포·탐욕지수가 높은 경우, 집단적 광기로 인해 주가의 버블이 형성되어 있음을 뜻하므로 패닉바이(Panic Buy)와 같은 현상이 일어난다. 이는 곧 거품이 꺼지며 다가올 하락장의 신호탄으로도 생각해 볼 수 있다.

우리는 오늘 공포·탐욕지수가 무엇인지 그리고 이를 해석하는 방법에 대해 알아보았다. 투자에 성공하기 위해선 기업에 대한 정확한 분석도 필요하지만, 시장의 분위기에 휩쓸리지 않는 강한 멘탈의 소유도 요구된다. 공포·탐욕지수를 활용하여 여러분의 마음가짐이 보다 더 튼튼해질 수 있기를 기원한다.

* 본 게시물은 투기조장 및 투자종목 추천과는 무관한 개인적 견해이며, 이를 활용하여 발생한 매매의 모든 결과에 대한 책임은 매매자 본인에게 있습니다

액면분할(Stock Split, 주식분할)이란 무엇일까?

액면분할이란, 기존 주식의 액면가를 일정한 비율로 분할하여 발행 주식의 전체 수를 늘리는 것을 의미한다.

여기서 액면가는 주식 표면에 표시되어 있는 가격을 뜻하는데, 이는 우리가 흔히 사용하는 주식의 거래 가격과는 무관하다. 다만, 1주당 액면가가 나뉘는 비율과 1주당 주가가 나뉘는 비율은 동일하기 때문에 계산상에서 차이는 없다. 아래의 예시를 살펴보자.

예를 들어, 주당 액면가는 $40, 주가는 $200이며 총 100주가 발행된 A 주식이 있다고 가정하자. 이때 A 기업의 시가총액은 $20,000(주가 X 발행 주식 수)일 것이다.

이때 A 주식을 4:1로 액면분할 해보자. 액면분할 후 A 주식의 액면가는 $10(40÷4)이 되며, 1주당 가격은 $50(200÷4)가 될 것이다. 발행된 주식 수는 총 400주(100X4)로 늘어난다. 이때 시가총액은 여전히 $20,000임을 확인할 수 있다.

정리하면, 주식을 액면분할 하였을 때 시가총액은 그대로 유지하면서 해당 주식의 액면가와 주가는 액면분할한 비율만큼 줄어들고, 발행한 주식 수는 그 비율만큼 늘어난다.

그렇다면, 시가총액에 아무런 영향을 미치지 못하는 액면분할은 도대체 왜 하는 것일까?

가장 큰 이유는 바로 주식의 거래량을 늘리기 위해서이다. 주가가 낮아지고, 발행된 주식의 수가 늘어나기 때문에 투자자 입장에서 바라보았을 때 그 접근성이 더 높아지게 된다.

위의 A 주식의 사례를 다시 한번 살펴보자. 매월 $400만큼 주식시장에 투자할 수 있는 투자자 Z가 있다고 가정하자. 액면분할 전의 A 주식은 매월 2개(400÷200) 밖에 살 수 없을 것이다. 반면, 4:1로 액면분할 된 A 주식이라면 투자자 Z는 총 8개(400÷25)의 주식을 확보할 수 있다.

즉, 액면분할을 하게 된다면 소액주주들의 접근성도 더 높아지기 때문에 주식의 거래량 측면에서 보다 긍정적인 효과를 얻을 수 있다. 다만, 이처럼 높아진 유동성으로 인해 주가 변동폭이 지나치게 커질 수 있다는 단점도 존재하며 해당 주식의 희소성 감소에 대해서도 고려해야 할 것이다.

우리는 오늘 액면분할의 정의와 액면분할이 시행되었을 때 주가가 어떻게 변하는지에 대해 알아보았다. 또한, 액면분할을 통해 얻을 수 있는 장단점에 대해 간략하게 살펴보았다. 액면분할을 앞두고 있는 기업의 주주라면 위와 같은 시나리오에 대해 미리 관심을 기울여보길 바란다.

* 본 게시물은 투기조장 및 투자종목 추천과는 무관한 개인적 견해이며, 이를 활용하여 발생한 매매의 모든 결과에 대한 책임은 매매자 본인에게 있습니다

불마켓이 지속되는 한달이었다.

이에 따라 각종 지수를 추종하는 연금저축계좌와 ETF를 모으는 계좌는 높은 수익률을 올리게 된 기간이었다.

다만, 개별 주식들로 구성된 일반 주식 계좌의 경우 6월의 마지막 몇일 동안 파란불을 달리며 최종적으로는 다소 아쉬운 결과를 보였다.

BA이 여전히 가장 높은 비율을 유지하고 있는 가운데, SPCE의 비중이 소폭 상승했고 NVO를 새롭게 편입 하였다.

연금저축계좌와 ETF계좌가 6월 한달간 각각 2.97%, 1.54%의 상승을 이룬 것과 대비하여 일반 주식계좌의 수익률은 상당히 아쉬웠다.

마지막 수일 동안 기간 내 계좌 수익률이 2% 이상 급감한 이유도 있었겠지만, 주된 요인은 포트폴리오에서 기술주의 비중이 적었던 것 때문으로 판단된다. 나스닥 지수가 연일 상승세를 타던 때에 그 흐름에 편승하지 못한 것이 다소 아쉬운 결과로 이어졌다.

이번 한달간의 결과를 토대로 향후 주로 매입해나갈 종목들을 재선정 해야겠다.

최근 중국의 부동산 재벌 그룹 '헝다'의 부도 위기론은 2008년에 발생한 '서브프라임 모기지 사태'와 연이어 일어난 '리먼 브라더스 사태'를 떠올리게 한다.

동시에 연준의 테이퍼링 가능성 및 미국 증시의 하락과 관련하여 많은 개인 투자자들이 걱정에 빠져 있을 것이다.

결론부터 이야기하자면, 우리는 이 시간을 인내해야한다. 우선, 아래의 공포지수를 살펴보자.

공포·탐욕지수란 무엇일까? (ft. 투자심리) - https://investingnote.tistory.com/m/72

현재 공포지수는 위에서 볼 수 있듯이 시장에서 Panic Sell이 많이 나오고 있음을 설명하고 있다. 경제 위기라고 생각한 많은 사람들이 불안감에 못이겨 주식을 처분하고 있는 경향이 높다는 뜻이다.

또한 최근 수일간의 미국 대표 지수들을 살펴보면, 일제히 하락하고 있음을 확인할 수 있다. 이로 인해 많은 사람들이 중국발 경제 공황의 발생을 우려하고 있고, '제 2의 리먼 브라더스 사태' 발생을 염려하고 있다.

이에 필자는 크게 두가지를 이유로 시장 붕괴의 가능성이 낮음을 주장하고자 한다.

먼저, 이번 금융 위기의 이유로 뽑히고 있는 헝다 그룹의 낮은 CDS가 첫번째이다. CDS란 Credit Default Swap의 줄임말로, 쉽게 말해 '부도에 대비한 일종의 보험 상품'을 의미한다. 즉, 한 회사가 파산을 맞이했을 때 이를 보험 처리 해주는 액수를 말한다.

리먼 브라더스 사태 때 높은 CDS로 인해 여러 금융 기업들이 줄도산 했던 것과 비교하면, 이번 헝다 그룹의 CDS는 매우 낮게 유지됨을 알 수 있다. 다시 말해서 헝다 그룹이 실제로 부도가 된다 하더라도, 이로 인한 피해는 해당 기업과 직접적인 관련이 있는 선으로만 제한될 것이라는 뜻이다.

두번째로, 수년간의 시장 지수 변화이다. 참고를 위해 최근 5년간의 미국 지수를 살펴보자. 위에서 보았던 5일간의 급락한 지수만 본다면 시장이 무너지고 있다고 생각할 수도 있겠으나, 아래의 그래프처럼 그 범위를 수년간으로 늘려서 확인해보면 확연히 다른 해석을 할 수 있다.

우리는 이를 통해, 현재의 낙폭은 거시적으로 보았을 때 유의미한 감소가 아님을 직접 확인할 수 있다.

필자는 위의 두가지를 이유로, 현재 비교적 떨어진 미국 시장을 '바겐 세일'의 기회로 생각하고 있다. 물론, 시장을 완벽하게 예측한다는 것은 불가능한 일이다. 지금의 헝다 그룹 사태가 예상과 달리 세계 경제 대공황을 불러 일으킬 수도 있는 일이다.

다만, 관망하며 기회를 엿보는 사람의 돈이 오랫동안 시장에 참여하고 있는 사람에게로 옮겨가는 주식 시장의 특성을 생각해본다면 우리는 이번 일을 어떻게 대처해야 할지 감을 잡을 수 있을 것이다.

함께 읽으면 좋을 게시물

* 본 게시물은 투기조장 및 투자종목 추천과는 무관한 개인적 견해이며, 이를 활용하여 발생한 매매의 모든 결과에 대한 책임은 매매자 본인에게 있습니다

https://youtu.be/IgbVj8HsfYQ

'주가가 떨어졌다고 그 기업의 가치가 하락한게 아니다.'

가장 인상 깊었고, 공감하는 구절. 상승하는 현재의 시장 속에서 언제가 찾아올 하락장에 대비하여 마음 불안한 투자를 하지 말것.